В этих условиях подавляющему большин­ству финансовых институтов, действующих на российском рынке, приходится организовы­вать управление рыночными рисками на ос­новании нелинейного сценарного моделиро­вания либо с помощью прогнозных оценок, а алгоритм RiskMetrics может быть эффективно задействован лишь в отдельные достаточно непродолжительные промежутки времени.

Конечно, с оптимизмом глядя в будущее Беларуси хотелось бы надеяться на достаточно быструю стабилизацию и "нормализацию" всех основных сегментов отечественного фи­нансового рынка, что позволило бы, опираясь на существующий зарубежный инструмен­тарий, значительно снизить риски проводи­мых здесь финансовых операций.

Однако, к сожалению, необходимо отме­тить, что сложность и непредсказуемость раз­вития ситуации характерны не только для российского, но и для международного фи­нансового рынка. Более того, именно обес­покоенность возросшими рисками на между­народных финансовых рынках (вызванными в первую очередь расширением торговли про­изводными финансовыми инструментами) и послужила одной из основных причин ци­тируемого выше решения Базельского ко­митета от 11 декабря 1995 г. В нем пре­дусмотрено также, что в банках, использу­ющих собственные модели для оценки рисков, в осуществление контроля за рисками должны быть вовлечены директора и старшие ме­неджеры; а используемые модели должны быть объединены с ежедневным управлением рисками; кроме того, банки должны создавать независимые подразделения для контроля за рисками. (99, с. 32)

Именно эта нарастающая нестабильность международных финансовых рынков (делающая их в последнее время столь привлекательными для крупных спекулянтов) может через некоторое время привести к тому, что отработанные на российском рынке методы и модели управления нелинейными рисками вместо того, чтобы быть замененными существующими зарубежными системами, сами ста нут весомым вкладом в мировой опыт риск менеджмента и послужат дальнейшему раз витию его теории и практики.

Подводя итоги, необходимо еще раз под черкнуть, что управление ликвидностью, рисками и доходностью складывается из многих факторов и опирается на соответствующие критерии. Среди них устанавливаемые НБ РБ экономические нормативы, требования создании резервов, регулировании открытой валютной позиции и др. В соответствии с последней редакцией Инструкции №1 "О по рядке регулирования деятельности кредитные организаций" определены 12 обязательных нормативов для обеспечения устойчивой уровня ликвидности кредитных организаций. Четыре из них непосредственно характеризуют состояние ликвидности банка:

Н2 - норматив текущей ликвидности - от ношение ликвидных активов к обязательствам до востребования и на срок до 30 дней;

НЗ - норматив мгновенной ликвидности - отношение высоколиквидных активов к сумме обязательств банка по счетам до востре­бования;

Н4 - норматив долгосрочной ликвиднос­ти - отношение выданных кредитной органи­зацией кредитов сроком погашения свыше года к капиталу Банка и его долгосрочные обязательствам;

Н5 - соотношение ликвидных активов t всех активов - характеризует уровень ликвид­ных активов через удельный вес последних в "чистых" активах Банка.

Перечисленные меры, соблюдение указан­ных соотношений позволяют обеспечивать формирование и поддержание оптимального запаса ликвидности, управление рисками и доходностью банка, способствует повышению устойчивости и надежности кредитного учреж­дения. Следствием же этого является свое­временное (и в полных объемах) выполнение банком своих обязательств перед всеми контр­агентами, в том числе и в самых кризисных ситуациях типа "черного вторника" или "ав­густовского кризиса".

Для уменьшения валютного риска можно рекомендовать ел дующие основные приемы хеджирования в различных ситуация

Первая ситуация: ожидается падение курса национальной в люты. В этом случае необходимо:

а) продать национальную валюту, выбрать вторую валю сделки;

Больше по теме:

Система безопасности и управления доступом
Система безопасности и управлением доступом призвана обеспечить разграничение прав пользователей системы к ее объектам (операциям и данным). Она базируется на сервере данных и использует для управления доступом к объектам БД — таблицам и ...

Переход в 1991 году к двухуровневой банковской системе и ее дальнейшее развитие с 1991 года по настоящее время в Рес­публике Бе­ларусь
В Республике Беларусь с 1991 г. начала складываться двух­уровневая бан­ков­ская система, состоящая из: 1) Национального банка Республики Беларусь; 2) коммерческих банков. Национальный банк Республики Беларусь был образован в 1991 г. В ...

Анализ условий кредитования
В 2001 году Томским Сбербанком было выдано 98650 тыс. руб. населению в виде ссуд, из которых было просрочено 290 тыс. руб., что составило 0,3 % от выданной суммы. К сожалению, отсутствуют детальные данные о числе и размере просроченных сс ...