Наш банк в своей практической деятель­ности стремится придерживаться этих обще­принятых критериев минимизации операци­онных рисков.

Немало хлопот вызывают у нас и рыноч­ные риски, связанные с неопределенностью финансовых результатов деятельности банка ввиду резких изменений рыночной конъюнк­туры и колебаний котировок финансовых активов.

Необходимо отметить, что в междуна­родной практике в настоящее время существу­ют различные подходы к управлению рыноч­ными рисками, а единая методология их выявления, оценки, анализа и прогнозирова­ния до сих пор не выработана.

Базельский комитет по банковскому над­зору 11 декабря 1995 г. принял, как известно, изменения в основное Базельское соглашение от 1988 г. В частности. Комитет согласился разрешить банкам использование самостоя­тельно разработанных моделей для оценки размера активов, подверженных риску при проведении ими рыночных (торговых) опе­раций. Банком J. P. Morgan, например, уже создана методология оценки рыночных рисков RiskMetrics, претендующая на роль обще­признанного мирового стандарта в опре­делении данного вида рисков. (99, с. 31)

Методология RiskMetrics, позволяющая единым образом учесть денежные потоки по всем рыночным позициям и оценить их ры­ночные риски, а также ежедневно публикуе­мые J. P. Morgan данные об изменчивости и коэффициентах корреляции более чем 400 фи­нансовых инструментов (валютного и денеж­ного рынка, процентных свопов, индексов на котировки облигаций и ценных бумаг) 23 стран мира используются сегодня большин­ством банков, осуществляющих деятельность на международном валютном рынке (в том числе и некоторыми российскими банками).

Если в активе баланса возникает процентный риск, то в пас должна быть предусмотрена его компенсация. В этих же целях можно заключать с клиентом соглашение о максимально минимальном проценте.

Валютный риск связан с неопределенностью будущего движения процентных ставок (цены национальной валюты по отношению к иностранным). Он влияет на заемщиков, кредиторов, инвесторов и спекулянтов, которые совершают сделки в валютах, отличных от их национальной валюты.

Валютный риск включает: а) экономический риск: б) риск перевода; в) риск сделок.

Экономический риск для фирмы состоит в том, что стоим ее

активов и пассивов может меняться в большую или меньшую сторону (в национальной валюте) из-за будущих изменений валютного курса.

Риск перевода имеет бухгалтерскую природу я связан с различиями в учете активов и пассивов в иностранной валюте. Так, происходит падение курса иностранной валюты, в которой в жены, например, активы, то их стоимость падает. (20, с. 328)

Риск сделок возникает из-за неопределенности в буду стоимости инвалютной сделки в национальной валюте. Поэтому для банка очень важно быть в курсе валютных сделок клиентов.

Валютный риск можно уменьшить путем применения разных методов, среди которых выделяют защитные оговорки валютные оговорки, хеджирование и другие.

Защитные оговорки представляют собой договорные уело включаемые по соглашению сторон в межгосударственные экономические соглашения, предусматривающие возможность изменения (пересмотра) первоначальных условий договора в пpoцессе его исполнения.

Валютная оговорка — сумма денежных обязательств меня в зависимости от изменений курсового соотношения между валютой платежа и какой-либо другой более устойчивой (группой валют), определенной в качестве валюты оговорки.

Хеджирование (ограждение) предусматривает создание встречных требований и обязательств в иностранной валюте. Наиболее распространенный вид хеджирования – заключение срочных валютных сделок.

Как и любому другому относительно мо­лодому и развивающемуся рынку, россий­скому финансовому рынку свойственны дли­тельные периоды неустойчивости и неста­бильности. Кроме того, отсутствуют надеж­ные данные, подтверждающие его "нор­мальность" (распределение колебаний рыноч­ных котировок финансовых активов по нор­мальному закону).

Больше по теме:

Правовые аспекты работы платежных систем в сети Интернет
Платежные системы существующие в сети Интернет, являются одной из важнейших составных частей электронной коммерции. Их нормальная работа - гарантия роста и дальнейшего развития всей электронной коммерции в целом. С правовой точки зрения ...

Предмет и задачи системного анализа
Системные исследования - это совокупность научных и технических проблем, которые при всей их специфике и разнообразии сходны в понимании исследуемых объектов как системы. Цель системного исследования - получение новой меры для объекта, с ...

Опционы, фьючерсы, свопы, варранты
Опционы, фьючерсы и свопы являются важными финансовыми инструментами спекулятивной игры на ценах (товаров), курсах (валют, ценных бумаг), ставках (процентов и д.т.), хеджирования рисков. Они представляют собой так называемые деривативы – ...