Выше были изложены цели государственного регулирова-
ния,были рассмотрены две формы воздействия на кредит - прямая
и косвенная. Рассмотрим более подробно формы кредитного регу-
лирования.
Рефинансирование коммерческих банков.
Термин "рефинансирование" означает получение денежных
средств кредитными учреждениями от центрального банка.Цент-
ральный банк может выдавать кредиты коммерческим банкам разны-
ми путями.Наиболее типичный случай - переучет векселей,находя-
щихся в портфелях коммерческих банков и операции на открытом
рынке.
Переучет векселей долгое время был одним из основных ме-
тодов денежно-кредитной политики центральных банков Западной
Европы.Центральные банки предъявляли определенные требования к
учитываемому векселю,главным из которых являлась надежность
долгового обязательства.
Векселя переучитываются по процентной ставке.Эту ставку
переучета (ПС ,или ПС ) называют также официальной учет-
ной(процентной)ставкой.Центральный банк покупает долговое обя-
зательство по более низкой цене,чем коммерческий банк.
Пусть - цена покупки векселя центральным банком;
- цена покупки векселя коммерческим банком;
- срок рефинансирования,т.е. количество дней до
наступления срока оплаты векселя,
тогда получим:
1 этап
вексель
Коммерческий ------------_ Центральный
банк _------------ банк
платеж платеж
2 этап
вексель
Коммерческий -----------_ Центральный
банк _----------- банк
платеж
На данном рисунке схематично показано, как в два этапа
осуществляется политика переучета векселей.Центральный банк
покупает вексель по цене Ц (формула 1),при этом долговое обя-
зательство передается центральному банку,коммерческий банк по-
лучает плату за продажу векселя - Ц.При наступлении срока пла-
тежа коммерческий банк выступает в роли покупателя,приобретая
вексель по цене учета К,при этом коммерческий банк заинтересо-
ван в том,чтобы покупка векселей центральным банком осущест-
влялась по цене Ц,которая почти не отличается от цены учета
К,т.е. чтобы разница К-Ц была минимальной.Это достигается в
том случае,если ставка переучета (рефинансирования) будет наи-
более низкой.Если ПС равна нулю,то Ц сравнивается с К.Повыше-
ние ПС будет снижать объем переучета векселей,поскольку оно
вызовет удорожание этой операции для коммерческих банков.
Но коммерческий банк будет стремиться компенсировать по-
тери,вызванные ростом ПС путем повышения ставок по креди-
там,предоставляемым заемщикам (ПС ).Т.е. изменение ПС прямо
влияет на изменение ПС .Последние является главной целью дан-
ного метода кредитной политики центрального банка.Например,по-
вышение официальной учетной ставки в период усиления инфляции
вызывает рост процентной ставки по кредитным операциям коммер-
ческих банков,что приводит к их сокращению,поскольку происхо-
дит удорожание кредита.
Мы видим,что изменение официальной процентной ставки ока-
зывает влияние на кредитную сферу.Во-первых,затруднение или
облегчение возможности коммерческих банков получить кредит в
центральном банке влияет на ликвидность кредитных учрежде-
ний.Во-вторых,изменение официальной ставки означает удорожание
Больше по теме:
Возможности расширения карточного бизнеса
Петербург и Москва - два крупных российских региона по емкости пластикового рынка. Одна из реальных возможностей банков по расширению своего карточного бизнеса заключается в более интенсивном покорении рынка других регионов, в первую очер ...
Необходимость реструктуризации банковской системы
Необходимость структурной перестройки встала перед банками еще до кризиса. Многие банки унаследовали свою структуру от бывших специализированных государственных банков, из которых они развились в самостоятельные кредитные учреждения. Унас ...
Политика валютного курса
Политика плавающего обменного курса, избранная Кыргызской Республикой в качестве валютного режима, позволяет своевременно решать проблемы адаптации к изменениям на мировых рынках и внутренней макроэкономической ситуации. Принятие режима п ...