Выше были изложены цели государственного регулирова-

ния,были рассмотрены две формы воздействия на кредит - прямая

и косвенная. Рассмотрим более подробно формы кредитного регу-

лирования.

Рефинансирование коммерческих банков.

Термин "рефинансирование" означает получение денежных

средств кредитными учреждениями от центрального банка.Цент-

ральный банк может выдавать кредиты коммерческим банкам разны-

ми путями.Наиболее типичный случай - переучет векселей,находя-

щихся в портфелях коммерческих банков и операции на открытом

рынке.

Переучет векселей долгое время был одним из основных ме-

тодов денежно-кредитной политики центральных банков Западной

Европы.Центральные банки предъявляли определенные требования к

учитываемому векселю,главным из которых являлась надежность

долгового обязательства.

Векселя переучитываются по процентной ставке.Эту ставку

переучета (ПС ,или ПС ) называют также официальной учет-

ной(процентной)ставкой.Центральный банк покупает долговое обя-

зательство по более низкой цене,чем коммерческий банк.

Пусть - цена покупки векселя центральным банком;

- цена покупки векселя коммерческим банком;

- срок рефинансирования,т.е. количество дней до

наступления срока оплаты векселя,

тогда получим:

1 этап

вексель

Коммерческий ------------_ Центральный

банк _------------ банк

платеж платеж

2 этап

вексель

Коммерческий -----------_ Центральный

банк _----------- банк

платеж

На данном рисунке схематично показано, как в два этапа

осуществляется политика переучета векселей.Центральный банк

покупает вексель по цене Ц (формула 1),при этом долговое обя-

зательство передается центральному банку,коммерческий банк по-

лучает плату за продажу векселя - Ц.При наступлении срока пла-

тежа коммерческий банк выступает в роли покупателя,приобретая

вексель по цене учета К,при этом коммерческий банк заинтересо-

ван в том,чтобы покупка векселей центральным банком осущест-

влялась по цене Ц,которая почти не отличается от цены учета

К,т.е. чтобы разница К-Ц была минимальной.Это достигается в

том случае,если ставка переучета (рефинансирования) будет наи-

более низкой.Если ПС равна нулю,то Ц сравнивается с К.Повыше-

ние ПС будет снижать объем переучета векселей,поскольку оно

вызовет удорожание этой операции для коммерческих банков.

Но коммерческий банк будет стремиться компенсировать по-

тери,вызванные ростом ПС путем повышения ставок по креди-

там,предоставляемым заемщикам (ПС ).Т.е. изменение ПС прямо

влияет на изменение ПС .Последние является главной целью дан-

ного метода кредитной политики центрального банка.Например,по-

вышение официальной учетной ставки в период усиления инфляции

вызывает рост процентной ставки по кредитным операциям коммер-

ческих банков,что приводит к их сокращению,поскольку происхо-

дит удорожание кредита.

Мы видим,что изменение официальной процентной ставки ока-

зывает влияние на кредитную сферу.Во-первых,затруднение или

облегчение возможности коммерческих банков получить кредит в

центральном банке влияет на ликвидность кредитных учрежде-

ний.Во-вторых,изменение официальной ставки означает удорожание

Больше по теме:

Понятие и структура собственного капитала банка
Под собственными средствами (капиталом) банка следует понимать специально создаваемые фонды и резервы, предназначенные для обеспечения его экономической стабильности, поглощения возможных убытков и находящиеся в использовании банка в те ...

Пластиковая карта как платежный инструмент
История развития хозяйственных системпредставляет собойбесконечную цепь попыток упростить, облегчить и ускорить платежи и расчеты между участниками экономического оборота. Подрасчетами мы понимаем обмен информацией между плательщиком и ...

Проект Федерального Закона «Об использовании банковских карт в Российской Федерации»
14 мая 1998 года в Государственной Думе прошли парламентские слушания, на которых обсуждался проект закона «Об использовании банковских карт в Российской Федерации», подготовленный Ассоциацией российских банков и Национальной ассоциацией ...