Одним из важнейших направлений размещения кредитных ресурсов являются вложения в ценные бумаги

, прежде всего государственные. Основными преимуществами указанного раз­мещения средств являются высокая надежность, т.е. минимальный риск и льготное налогообложение по доходам, получаемым по государственным ценным бумагам.

При принятии решения по покупке ценных бумаг, например, ГКО необходимо сравнивать их доходность со средней процентной ставкой, складывающейся на кредитном рынке. Формула расчета коэффициента доходности к погашению (К1):

(2.5)

Р-Р" 365 1

К1 =

х х х 100 где:

Р" m 1-t

Р - номинальная стоимость, облигаций:

Р" - цена торгов:

m - срок погашения:

1 - ставка налогообложения ( 0.43 или 0.35).

При проведении операций на вторичном рынке по продаже ГКО. приобретенных за счет кредитных ресурсов, необходимо проводить анализ экономической эффективности следующим образом:

1) определяется коэффициент доходности ГКО - (К1), по вышеприведенной формуле:

2) рассчитывается коэффициент доходности сделки по про­даже ГКО на вторичном рынке и дальнейшему размещению средств на кредитном рынке (К2) по формуле:

(2.6)

Пр.ст. х Пкр.

Д гко + С гко х 365 x 100 365

К2 = х 100 х

Вл. ср-ва Пкр.

Д гко - доход от продажи ГКО на вторичном рынке;

С гко - сумма средств, полученная от продажи ГКО на вторич­ном рынке;

Пр.ст. - процентная ставка, действующая на рынке межбан­ковских кредитов;

Пкр. - период кредитования в днях;

Вл. ср-ва - средства, вложенные в ГКО при их приобретении.

Учитывая высокую степень риска операций на кредитном рынке, сделка по продаже ГКО на вторичном рынке может считаться экономически эффективной в том случае, если коэф­фициент доходности К2 превышает коэффициент доходности К1 не менее, чем на 10 пунктов.

Приобретение иностранной валюты за счет кредитных ресурсов

является одной из самых рискованных операций уч­реждения банка.

При вложении кредитных ресурсов в инвалюту целесообраз­но особо внимательно изучить тенденции изменения курса дол­лара США к рублю, провести анализ заключаемых фьючерсных контрактов в регионе.

Анализ эффективности вложения средств в инвалюту должен проводиться в сопоставлении с эффективностью размещения ресурсов при кредитовании [16,27].

(2.7)

Коэффициент доходности П.ср-ва - Вл.ср-ва 365

операций от размещения = х 100 х ,где

средств в инвалюту Вл. ср-ва П

П. ср-ва - средства, полученные от продажи иностранной валюты:

Вл.ср-ва - ресурсы, вложенные иностранную валюту;

П - период с момента приобретения до момента продажи иностранной валюты (в днях).

Полученный коэффициент сравнивается с уровнем процент­ной ставки, действующей на кредитном рынке.

При анализе активов рассматривается состояние дебитор­ской задолженности:

исчисляется доля дебиторской задолжен­ности в сумме активов (этот показатель рассматривается в ди­намике), сроки возникновения дебиторской задолженности, ее структура и принимаемые учреждением банка меры по ее сокра­щению.

В целях правильного соотношения активных и пассивных операций, с точки зрения поддержания необходимого уровня ликвидности исчисляются следующие показатели:

а) соотношение суммы кредитов и суммы вкладов, депози­тов физических и юридических лиц, расчетных (текущих) и бюд­жетных счетов [2,328]:

(2.8)

Кр

Н4= , где:

С

Кр - остаток ссудной задолженности физических и юридиче­ских лиц:

Больше по теме:

Организация депозитарной деятельности
Депозитарная система состоит из следующих учетных институтов: регистраторы, базовые депозитарии, кастодиальные депозитарии, Центральный расчетный депозитарий. Регистраторы работают на основании лицензии на осуществление деятельности по в ...

Структура пассивов
Пассивы коммерческого банка являются основой для осуществления им активных операций и определяют масштабы их развития. Одновременно структура и качество активов обуславливают структуру пассивов и разнообразие депозитных инструментов. Функ ...

Надзор Национального банка в банковской деятельности
Банковская система включает эмиссионные и неэмиссионные банки. Неэмиссионные банки в свою очередь подразделяются на ком­мерческие и специализированные. К специализированным банкам от­носятся инновационные, инвестиционные, ссудосберегатедь ...