х3 = брутто доходы/активы[20]

х4 = рыночная оценка капитала/сумма задолженности

х5 = объем продаж/активы

Коэффициент Z -оценки содержит элемент ожидания. Если Z оценка находится ближе к показателю фирмы банкрота, то при условном ухудшении своего положения эта компания обанкротится.

т.е. делим на группы так:

1. если Z< 2, 675, то фирма является банкротом

2. если Z>2, 675, то фирма является успешной.

3. при значении Z от 1, 81 до 2, 99 модель не работает. Этот интервал является «областью неведения»

Модель Чессера прогнозирует случаи невыполнения клиентом условий договора о кредите. Перечислим шесть переменных модели:

y = -2, 0434-5, 24х1+0, 0053х2-6, 6507х3+4, 4009х4-0, 0791х5-0, 1020х6, где:

y - это линейная комбинация независимых переменных.

х1 = налоги и легко реализованные ценные бумаги/активы

х2 = нетто продажи/налоги и легко реализованные ценные бумаги[21]

х3 = брутто доходы/активы

х4 = задолженность/активы

х5 = основной капитал/чистые активы

х6 = оборотный капитал/нетто продажи

Поэтому мы выводим формулу оценки вероятности невыполнения условий договора: p = 1/1+е , где е = 2, 71828.

Таким образом, если р> 0,50, то заемщик не выполнит условий договора, а если р< 0,50, то такого заемщика можно назвать надежным.

Но математические модели не учитывают роль межличностных отношений, хотя в практике кредитного анализа и кредитования этот фактор необходимо учитывать.

Больше по теме:

Кредит как средство государственного регулирования экономики
Кредит в современных условиях служит объектом активного государственного регулирования.Вообще,денежным кредитным регу- лированием называют совокупность мероприятий государства,рег- ламентирующих деятельность денежно-кредитной системы, ...

Кредитный мониторинг
Контроль за ходом погашения ссуды и выплатой процентов по ней служит важным этапом всего процесса кредитования. Он заключается в периодическом анализе кредитного досье заемщика, пересмотре кредитного портфеля банка и проведении аудиторск ...

Роль кредита в социально-экономическом развитии страны
Капитал физически, в виде средств производства, не может переливаться из одних отраслей в другие. Этот процесс осуществляется обычно в форме движения денежного капитала. Поэтому кредит в рыночной экономике необходим прежде всего как элас ...