х3 = брутто доходы/активы[20]
х4 = рыночная оценка капитала/сумма задолженности
х5 = объем продаж/активы
Коэффициент Z -оценки содержит элемент ожидания. Если Z оценка находится ближе к показателю фирмы банкрота, то при условном ухудшении своего положения эта компания обанкротится.
т.е. делим на группы так:
1. если Z< 2, 675, то фирма является банкротом
2. если Z>2, 675, то фирма является успешной.
3. при значении Z от 1, 81 до 2, 99 модель не работает. Этот интервал является «областью неведения»
Модель Чессера прогнозирует случаи невыполнения клиентом условий договора о кредите. Перечислим шесть переменных модели:
y = -2, 0434-5, 24х1+0, 0053х2-6, 6507х3+4, 4009х4-0, 0791х5-0, 1020х6, где:
y - это линейная комбинация независимых переменных.
х1 = налоги и легко реализованные ценные бумаги/активы
х2 = нетто продажи/налоги и легко реализованные ценные бумаги[21]
х3 = брутто доходы/активы
х4 = задолженность/активы
х5 = основной капитал/чистые активы
х6 = оборотный капитал/нетто продажи
Поэтому мы выводим формулу оценки вероятности невыполнения условий договора: p = 1/1+е , где е = 2, 71828.
Таким образом, если р> 0,50, то заемщик не выполнит условий договора, а если р< 0,50, то такого заемщика можно назвать надежным.
Но математические модели не учитывают роль межличностных отношений, хотя в практике кредитного анализа и кредитования этот фактор необходимо учитывать.
Больше по теме:
Оценка кредитоспособности мелких предприятий
Кредитоспособность мелких предприятий может оцениваться таким же образом, как и способность к погашению долга у крупных и средних заемщиков — на основе финансовых коэффициентов кредитоспособности, анализа денежного потока и оценки деловог ...
Форма проведения операций на открытом рынке
Операции на открытом рынке проводятся в форме аукционных торгов, в процессе которых ЦБ предлагает коммерческим банкам продать ему ценные бумаги на условиях, определяемых на основе аукционных торгов, с обязательством их обратной продажи ( ...
Функции коммерческих банков в экономике
Коммерческие банки в экономике выполняют следующие функции.
Привлечение и аккумуляция временно свободных денежных средств. Эта функция является одной из старейших банковских функций и в настоящее время получает наиболее широкое развитие. ...