Операции «своп» почти полностью устраняют валютный риск. Но хотя валюта покупается и продается одновременно при условии расчета на разные даты, и теоретически можно сказать, что каждая из операций является самостоятельной, на практике рынок использует «своп» в качестве базы для срочных сделок.

Операции «своп» можно классифицировать по разным признакам. В том числе выделяют:

1. Валютные «свопы» - сделки по обмену фиксированных валютных курсов на плавающие.

2. Процентные «свопы» - фиксированная процентная ставка против плавающей или плавающая ставка против плавающей, но «плавают»они в разных режимах.

3. Валютно-процентные «свопы» - любые комбинации из вышеназванных разновидностей.

4. Дифференциальные «свопы» - «свопы» с нетто-платежом одной стороны в пользу другой при заключении контракта.

Наиболее простым является так называемый прямой валютный «своп» с переменным курсом, когда взаимодействующие стороны договариваются обменять наличные суммы валюты, а затем повторно обменять эту же сумму в одной валюте на измененную сумму в другой валюте в некоторой заранее определенный день. Этот тип валютного «свопа» практически регулярно используется на валютных рынках и обеспечивает экономию на операционных расходах по сравнению с независимыми текущей и форвардной сделками.

Основным преимуществом операций «своп» как средства создания срочных позиций является то, что ее участникам не приходится беспокоиться о краткосрочных колебаниях курсов, так как последние не оказывают сильного воздействия на структуру форвардных курсов, если при этом не происходит значительных изменений в плане их преобразования. Колебание маржи в валютных курсах также не сильно отражается на форвардной марже.

Таким образом, эти и некоторые другие факторы повлияли на широкое распространение операций «своп» в мировой практике. Бум этих операций, начавшийся в 80-е гг., продолжается до настоящего времени. В России коммерческие банки и другие финансово-кредитные институты активно осваивают новые для них финансовые инструменты, включая и операции «своп».

ВАРРАНТ – это сертификат, дающий его держателю право купить одну ценную бумагу по фиксированной цене в установленный срок. Они выпускаются банками в обращение не как самостоятельная ценная бумага, а как составная часть акции банка, чтобы сделать акции более привлекательными. После выпуска варрант обычно отделяется от акции и начинает вращаться самостоятельно. В Российской Федерации при выпуске банками акций варранты используются сравнительно редко, вместе с тем некоторые банки при повторной эмиссии акций предоставляют своим акционерам имущественные права на покупку новых акций.

Больше по теме:

Основные направления и формы регулирования кредитной системы
Государственное регулирование кредитно-финансовых институтов - один из важнейших элементов развития и формирования кредитной системы. Основными направлениями государственного регулирования являются: - политика центрального банка в отнош ...

Нарушение банковской тайны и ответственность
Нарушение банковской тайны состоит в раскрытии соответствующей информации (части информации) без согласия управомоченного лица (клиента, корреспондента) или в использовании ее банковским служащим в своих интересах. Такие действия могут пр ...

Понятие ипотеки и ипотечного банка
Часть финансового рынка, на котором перераспределяется заемный капитал, обеспеченный залогом недвижимости, называется рынком ипотечного капитала. В качестве ценных бумаг на рынке ипотечного капитала выступают закладные, гарантирующие кред ...